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Geldanlage in Spezialfonds
Neben den Aktien-, Immobilien und Rentenfonds gibt es noch eine große Anzahl
an Spezialitätenfonds, die nicht branchen- oder länderübergreifend
investieren, sondern ausschließlich auf bestimmte Teilmärkte spezialisiert
sind. Dazu gehören Länder- oder Branchenfonds, Regionalfonds,
Technologiefonds, Umwelt-, Rohstoff- oder Energiefonds. Umschichtungen des
Fondsdepots können vom Fondsmanager nur innerhalb des jeweiligen Teilmarktes
vorgenommen werden. Aus diesem Grund sind Spezialitätenfonds den zyklischen
Entwicklungen ihrer Branche oder Region voll ausgesetzt und neigen zu
überdurchschnittlichen Kursschwankungen. Beim
Kursaufschwung möchten Anleger verständlicherweise dabei sein, beim
Abschwung dagegen nicht. Das macht Spezialfonds unbequem, weil von Zeit zu
Zeit Umschichtungen angesagt sind. Anleger benötigen daher einen guten
Berater oder eigene wirtschaftliche Grundkenntnisse und die Bereitschaft,
sich fortlaufend mit dem Börsengeschehen zu beschäftigen, um mit diesen
Fonds Gewinne zu erzielen. Weil Spezialfonds keine Daueranlage sind, kommt
auch den Kosten wie Ausgabeaufschlag und Rücknahmespesen größere Bedeutung
zu. Anleger sollten Fondsgesellschaften bevorzugen, die beim Fondswechsel,
nur geringe Umtauschgebühren erheben oder einen
Rabatt auf den
Ausgabeaufschlag gewähren.
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Indexfonds Sie gehören ebenfalls zu den Spezialitäten unter den Aktienfonds. Sie investieren das Fondsvermögen entsprechend der Zusammensetzung des Aktienindex, den sie repräsentieren. Der Fonds wird üblicherweise nicht aktiv gemanagt. Da Indizes jeweils die durchschnittliche Wertentwicklung ihres Marktsegmentes widerspiegeln (zum Beispiel DAX Index den deutschen Aktienmarkt), erzielen Anleger mit Indexfonds auch nur Gewinne oder Verluste, die im Durchschnitt des jeweiligen Marktes zu verdienen sind. Im Grunde sind Indexfonds daher nur eine Variante der Länderfonds oder Spezialitätenfonds mit neuer Anlagephilosophie. Während Fondsmanager üblicherweise versuchen, durch aktive Auswahl einzelner Aktien besser abzuschneiden als der Gesamtmarkt, gehen die Indexfondsverwalter davon aus, dass es auf Dauer nicht möglich ist, den Markt zu schlagen, wohl aber Gewinntrends voll mitzumachen. Länderfonds |
Branchenfonds
Die Branchen fonds dagegen legen ihr Vermögen schwerpunktmäßig in Aktien
spezieller Branchen an. Das kann länderübergreifend geschehen oder auf
bestimmte Regionen, zum Beispiel Europa, begrenzt sein. Typische
Branchenfonds sind Beispeisweise:
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Small Capital Fonds
Diese Fonds investieren nicht in große marktbreite Qualitätsaktien,
sondern in kleinere Nebenwerte. Ziel der Fonds ist es, kleine und mittlere
Unternehmen aufzuspüren, die überproportionale Wachstumschancen haben und
daher Aussicht auf überdurchschnittliche Gewinne bieten. Da solche
Unternehmen häufig in Marktnischen tätig sind und von einzelnen Großabnehmen
abhängig sein können, ist das Verlustrisiko bei diesen Titeln weit höher als
bei Standartaktien. Das gilt insbesondere, wenn der
Fonds zusätzlich in
junge Unternehmen investiert, die gerade erst am Markt eingeführt werden (
falls der Anlageschwerpunkt auf der Wagnisfinanzierung junger Unternehmen
liegt, sprechen Fachleute auch von Venturefonds oder Venture Capital Fonds
).
Turnaraound
Fonds
Diese investieren in Aktien kleinerer Unternehmen, die an der Börse als
unterbewertet gelten, aber aufgrund innerbetrieblicher
Umstrukturierungen, der Einführung neuer Produkte oder als
Übernahmefavoriten anderer Unternehmen deutliche Ertrags- und
Kurssteigerungen erwarten lassen.